某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%。无风险报酬率为6%，则根据复制组合原理，该期权价值是（）元。

• A

  3.2

• C

  1.8

• D

  0.89

　　

　　正确答案：

D

　　

　　解析：

假设购买股票数量为x，借款为y元，则有：
如果股价上行：10×（1＋25%）x-y×(1＋3%)＝10×（1＋25%）-10.7
如果股价下行：10×（1-20%）x-y×(1＋3%)＝0
解方程组可得：x＝0.4；y＝3.11
期权价值＝组合投资成本＝10×0.4-3.11＝0.89（元）

　　以上是关于某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%。无风的参考答案及解析。详细信息你可以登陆深圳公务员考试网。如有疑问，欢迎向华图教育企业知道提问。点击咨询>>>

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（编辑：深圳华图）