某机构持有价值1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373，根据基点价值法，该机构对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

• A

  做多国债期货合约96手

• B

  做多国债期货合约89手

• C

  做空国债期货合约96手

• D

  做空国债期货合约89手

　　

　　正确答案

　　C

　　

　　解析

持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或收益率相对下降，则应选择卖出套期保值。对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值/期货合约的基点价值=债券组合的基点价值／（最便宜可交割国债的基点价值/转换因子）=（100000000/1000000）×[0.06045/（0.06532/1.0373）]≈96（手）。

　　以上是关于某机构持有价值1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的参考答案及解析。详细信息你可以登陆深圳公务员考试网。如有疑问，欢迎向华图教育企业知道提问。点击咨询>>>

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（编辑：深圳华图）