假设F为指数期货价格，S为现货指数现值，e为以连续复利方式计算资金收益（或成本），r为无风险利率，q为持有期现货指数成分股红利率，T-t为期货存续期间，则当{图}时，投资者的套利交易策略为（ ）。

A

卖出股指期货合约，买进指数成分股

B

卖出指数成分股，买进股指期货合约

C

卖出指数成分股，买进无风险债券

D

卖出无风险债券，买进股指期货合约

　　

若，

期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利，这种策略为正向套利，若，

持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利，这种策略为负向套利。

　　

　　解析同上

　　以上是关于假设F为指数期货价格，S为现货指数现值，e为以连续复利方式计算资金收益（或成本），r为无风险利率，q为持有期现货指数成分股红利率，T-t为期货存续期间，则当{图的参考答案及解析。详细信息你可以登陆深圳公务员考试网。如有疑问，欢迎向华图教育企业知道提问。点击咨询>>>

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（编辑：深圳华图）